農業：生豬養殖迎來布局機會，糧食產業鏈進入政策窗口期

1、提振內需角度，首推生豬養殖板塊。上周開始提出生豬第三樂章，是以去產能為催化，低估值為根本邏輯。從供給層面，去產能的由于10月價格超漲引發近期超跌，10月份壓欄、二次育肥從冷靜到亢奮，體重單邊上行，10月份應跌反漲，引致11月以來應漲反跌，旺季漸至引致淡季不遠擔憂，養殖戶出現集中出欄引發踩踏，局部地區下跌至18元/公斤，隨著價格逐步逼近成本線，我們有望看到去產能再現。從需求層面，內需的提振對于剛需豬肉消費來說仍是利好，疊加可能存在的季度去產能，我們對豬價的預期將會更為樂觀。

養殖板塊里面首推牧原股份(行情002714,診股)、溫氏股份(行情300498,診股)、巨星農牧(行情603477,診股)等。

2、會議再提糧食安全，種子板塊、種植板塊受益。2022年玉米價格高位，豆粕價格今年也屢創新高，口糧上國家也持續提高最低收購價，中央經濟工作會議再提糧食安全，預期提振糧食產業鏈：1）糧食安全層面，保障主要農產品(行情000061,診股)價格穩定，保障農民種糧積極性，口糧面積保持穩定增長。2）在種子政策層面，品種專利受保護，新技術的政策推進預期加快。當前繼續看好23年農產品價格高位，首推種植板塊，受益標的蘇墾農發(行情601952,診股)；種子方面，轉基因技術進入年末的政策窗口期，首推大北農(行情002385,診股)，隆平高科(行情000998,診股)。